傳統消費：汽車表現較優，家電需求偏弱。http://www.earqcny.com【慧博投研資訊】
汽車：9月銷量穩健、出口高增。http://www.earqcny.com（慧博投研資訊）a、銷量：根據乘聯會數據，9月全國狹義乘用車零售192.2萬輛，同比+21.5%，增速較8月-7.3ppt；1-9月累計零售1487.5萬輛，同比+2.4%。根據中汽協數據，9月汽車銷量261萬輛，同比+25.7%，增速較8月小幅下行。1-9月汽車銷量1947萬輛，同比+4.4%。b、出口：根據乘聯會數據，9月乘用車出口25萬輛，同比+85%，環比-6%。根據中汽協數據，9月乘用車出口25萬輛，同比+85.6%，環比-3.9%。1-9月累計出口169.6萬輛，同比+60.1%。
家電：9月銷售偏弱。根據奧維云網數據，9月空調線上零售同比-10.4%，均價3137元，同比-1.1%，高端品占比3.0%，同比-2.3%。冰箱線上零售同比-3.7%，均價2368元，同比+3.2%，高端品占比2.7%，同比-0.6%。冰柜線上零售同比+8.9%，均價1201元，同比-2.8%，高端占比5.4%，同比+0.4%。洗衣機線上零售同比+0.7%，均價1611元，同比+0.0%，高端品占比0.6%，同比-1.1%。
新消費：培育鉆石、黃金珠寶需求邊際向好，美妝護膚關注“雙11”催化。
培育鉆石：9月印度培育鉆石出口維持高增。9月印度培育鉆毛坯進口額1.10億美元，環比-2.7%，同比+8.3%，增速較8月-45.3ppt，滲透率6.6%，同比+0.9ppt，環比-0.8ppt。9月印度培育鉆石裸鉆出口額1.78億美元，同比+85.6%，環比+23.6%，增速較8月+8.9ppt，滲透率7.7%，同比+2.9ppt，環比+0.6ppt。
黃金珠寶：9月GMV增速回暖轉正。9月淘系黃金珠寶GMV54億元，同比+27%，增速較8月顯著回升約47ppt。其中，黃金首飾GMV20億元，同比+73%；K金GMV7億元，同比+18%；鉆石同比-29%。
美妝護膚：關注“雙11”催化。根據民生商社團隊整理，“雙11”活動的a、活動時間：天貓平臺10月24日-11月11日，京東平臺10月20日-11月13日。b、折扣力度：今年國貨品牌的折扣力度（贈品價值計算在內）與去年相當，強于國際品牌。國貨品牌代表：珀萊雅、薇諾娜的折扣力度普遍在2-3折，華熙生物的折扣力度在3-4折。今年國際品牌的折扣力度略強于去年，大多4-5折。
資源國匯率：9月美國CPI超預期，市場預期美聯儲將維持鷹派加息。上周美元指數上漲0.45%，資源國貨幣兌美元大多下跌。其中澳大利亞澳元表現最優，環周+3.0%；俄羅斯盧布跌幅最深，環周-7.4%；人民幣兌美元環周-0.1%。
國內外價差：1）煤炭板塊：動力煤（國內-海外）價差下行至-771.14元/噸，處于2012年以來的3.9%分位數。焦煤（國內-海外）價差下行至534.76元/噸，處于2012年以來的83.7%分位數。2）金屬板塊：上周銅（國內-海外）價差小幅上行至8334.80元/噸，處于2012年以來的89.9%分位數。鋁、鎳（國內-海外）價差皆下行，分別處于2012年以來的78.2%和98.9%分位數。3）農產品板塊：上周棉花、豆油（國內-海外）價差維持穩定，玉米、小麥（國內-海外）價差下行。上周棉花、豆油價差維持在2012年以來的3.8%、97.6%分位數；玉米、小麥價差下行至556.85元/噸、390.59元/噸，處于2012年以來的11.6%、9.3%分位數。
風險提示：穩增長政策落地不及預期；海外輸入性通脹超預期；數據基于公開數據整理，可能存在信息滯后或更新不及時、不全面的風險。
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